1937年7月，日軍全面侵華，3個(gè)月間連續(xù)轟炸中國(guó)60余座城市。為避兵禍，10月起，集美師范、中學(xué)、商業(yè)三校內(nèi)遷安溪，于次年合并為“福建省私立集美聯(lián)合中學(xué)”。此后，各校又幾度分合、遷徙，足跡遍布福建省內(nèi)大田、莆田、南安等地。

陳嘉庚說(shuō)，“萬(wàn)事非財(cái)不舉”。學(xué)校內(nèi)遷以來(lái)，荊棘滿途，險(xiǎn)阻重重。1940年出版的《集美學(xué)校最近三年來(lái)概況》，將學(xué)校播遷之障礙概括為校舍、設(shè)備、醫(yī)藥、糧食、師資五點(diǎn)。其中，經(jīng)濟(jì)支絀，正是上述問(wèn)題的根本原因。

由于私立學(xué)校所獲得的財(cái)政支持十分有限，抗戰(zhàn)爆發(fā)后，許多學(xué)校積極開(kāi)源，在上調(diào)學(xué)雜費(fèi)的同時(shí)，也通過(guò)尋求社會(huì)力量資助、經(jīng)營(yíng)校產(chǎn)等途徑彌補(bǔ)開(kāi)銷(xiāo)。與之相反，集美學(xué)校卻出于“維持閩南教育之根本”考慮，免除了中等各校學(xué)生的學(xué)費(fèi)、入學(xué)金、住宿費(fèi)，同時(shí)對(duì)部分家境貧寒、成績(jī)良好者給予優(yōu)待，這種具有公益色彩的運(yùn)作機(jī)制，也使得集美學(xué)校的面臨的資金壓力與日俱增。

集美職業(yè)學(xué)校校門(mén)及運(yùn)動(dòng)場(chǎng)之一角（大田-1939.6）

1937年前，集美學(xué)校的運(yùn)行發(fā)展，幾乎完全倚賴陳嘉庚一己之力。截至1933年，學(xué)校經(jīng)常費(fèi)、建筑費(fèi)計(jì)用462.3萬(wàn)余元，推廣教育費(fèi)計(jì)用19.2萬(wàn)余元，均由其獨(dú)立供給。其后，南洋經(jīng)濟(jì)景況慘淡，陳嘉庚的企業(yè)連年虧損，終于1934年收盤(pán)。自此他不得不向友人、族親籌募，甚至以廠房、地產(chǎn)、貨物等作為抵押舉債貸款，以填補(bǔ)集美學(xué)校、廈門(mén)大學(xué)兩校的經(jīng)費(fèi)缺口。

1937年至1940年，學(xué)校先后播遷多處，人員運(yùn)輸、修葺增筑、器具添置，種種事項(xiàng)無(wú)一不需耗費(fèi)。在此期間，財(cái)務(wù)狀況雖然吃緊，但由于物價(jià)尚未大幅上漲，且陳嘉庚多方籌措，仍堅(jiān)持按月匯來(lái)5000元至13000元不等的校費(fèi)，因此尚能基本維持著收支平衡。

集美職業(yè)學(xué)校膳廳（大田-1939.6）

1941年，政治嗅覺(jué)一向靈敏的陳嘉庚，已預(yù)料到日英戰(zhàn)事之不可避免，他在上半年向?qū)W校匯來(lái)26.8萬(wàn)元巨款，以備不測(cè)。不出所料，12月，太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，僑匯遭限。次年1月，日軍占領(lǐng)馬尼拉，陳嘉庚勸陳六使等族親把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回國(guó)，以建設(shè)鄉(xiāng)梓。陳六使慨然應(yīng)允，他通過(guò)陳嘉庚將855萬(wàn)元國(guó)幣分6批匯交重慶國(guó)民政府，轉(zhuǎn)交閩南救濟(jì)會(huì)陳村牧、陳水萍，并囑咐“集美學(xué)校如需用，可以支取”。2月2日，在新加坡陷落前兩星期，陳嘉庚倉(cāng)促離開(kāi)星島，開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)3年8個(gè)月的避難之旅。

然而，因戰(zhàn)亂原因，這筆款項(xiàng)直至1943年末方才全額撥付到賬。此時(shí)，通貨膨脹已趨向惡性發(fā)展。人們紛紛舍棄儲(chǔ)藏貨幣，轉(zhuǎn)而競(jìng)相囤積貨物，以期保值。動(dòng)蕩不定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，使巨額匯款處于隨時(shí)被稀釋殆盡的風(fēng)險(xiǎn)之中。如何實(shí)現(xiàn)資本保值、增值，為集美學(xué)校長(zhǎng)期發(fā)展提供穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金來(lái)源，成為陳嘉庚及其事業(yè)襄助者亟待解決的一個(gè)問(wèn)題。

20世紀(jì)40年代，資本市場(chǎng)與教育行業(yè)的結(jié)合已頗為緊密，尤其是私立學(xué)校中，以現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念運(yùn)作資產(chǎn)、以財(cái)生財(cái)者不乏其人。如，成都私立尚志中學(xué)、樹(shù)德中學(xué)，分別得到閻錫山、孫震的鼎力支持，以基金收入作為校費(fèi)重要來(lái)源；大夏大學(xué)、私立聚奎學(xué)校產(chǎn)業(yè)豐厚，以房租、田租、地租等經(jīng)營(yíng)收入維持運(yùn)轉(zhuǎn)；中華職業(yè)學(xué)校曾由孫科、杜月笙等校董擔(dān)保發(fā)行建設(shè)債券，以此籌措經(jīng)費(fèi)、度過(guò)危機(jī)。而以產(chǎn)養(yǎng)校的成功典范，則莫過(guò)于在陳嘉庚艱苦支撐下享譽(yù)南國(guó)的廈、集美兩校。

有別于一般的教育捐助者，陳嘉庚的辦學(xué)活動(dòng)與實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)是同步進(jìn)行的。他商業(yè)嗅覺(jué)靈敏，善于洞察先機(jī)，不但以企業(yè)盈余作為校費(fèi)供給，更善于運(yùn)用各種方式保障經(jīng)費(fèi)可持續(xù)流入。1919年，他以自己在新加坡的全部不動(dòng)產(chǎn)，包括7000英畝橡膠園和150萬(wàn)平方尺房產(chǎn)地皮，設(shè)立“集美學(xué)校永遠(yuǎn)基金”，當(dāng)時(shí)每月可獲利數(shù)萬(wàn)元。同時(shí)，他通過(guò)為學(xué)校置辦各類產(chǎn)業(yè)，多渠道引導(dǎo)資金流入。直至1937年，集校學(xué)校的校產(chǎn)收入已包括電船租金、同美汽車(chē)路公司股息、農(nóng)場(chǎng)收入、醫(yī)院收入、房租等項(xiàng)，在學(xué)校經(jīng)費(fèi)總數(shù)中份額位居第三。

秉承陳嘉庚一貫以來(lái)“以產(chǎn)養(yǎng)學(xué)”的經(jīng)營(yíng)策略，陳嘉庚長(zhǎng)子陳濟(jì)民、次子陳厥祥，以及時(shí)任校董會(huì)董事長(zhǎng)陳村牧等人，將新加坡匯來(lái)的800余萬(wàn)元分作三部分使用，主要用于投資中國(guó)藥產(chǎn)提煉股份有限公司、開(kāi)設(shè)集友銀行和集美實(shí)業(yè)股份有限公司等。

集友銀行成立周年總行全體同仁合影紀(jì)念（1944年）

中國(guó)藥產(chǎn)提煉股份有限公司原本由陳嘉庚、侯西反和郭兆麟等合資在重慶創(chuàng)辦，作為中國(guó)當(dāng)時(shí)唯一的新式提煉藥廠，可生產(chǎn)藥品91種，長(zhǎng)期向前線傷患提供穩(wěn)定、可靠的醫(yī)藥供給，極大紓解了戰(zhàn)時(shí)國(guó)內(nèi)藥品匱乏之困。公司資本原為100萬(wàn)元，重慶分行占50%，集美學(xué)校、南僑總會(huì)各占25%。但后期因出資各方彼此不能合作，致使業(yè)務(wù)無(wú)法發(fā)展。

經(jīng)眾人商議，決定由校友曾成寶、陳嘉庚五子陳國(guó)慶出資250萬(wàn)元，陳村牧由匯款中撥出150萬(wàn)元，共計(jì)400萬(wàn)元作為投資資金。其中，150萬(wàn)元用于收買(mǎi)銀行股本，90萬(wàn)元償還中國(guó)銀行借款，其余作為機(jī)器添置費(fèi)及流動(dòng)資金。1943年初，陳國(guó)慶作為全權(quán)代表同銀行方面進(jìn)行談判，最終以160萬(wàn)元承買(mǎi)其原有股票，隨即出任經(jīng)理并繼續(xù)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

同年，集美實(shí)業(yè)股份有限公司成立。公司總部設(shè)于當(dāng)時(shí)福建省府所在地永安，由陳濟(jì)民任總經(jīng)理，并在柳州設(shè)分公司，請(qǐng)?jiān)诠鸢l(fā)展多年、人脈頗廣的前任校長(zhǎng)葉淵主持工作。公司結(jié)合當(dāng)時(shí)民生物資稀缺、交通阻塞的情勢(shì)，將業(yè)務(wù)分為農(nóng)林、造紙、制皂、印刷、運(yùn)銷(xiāo)五部，并在交通要地分設(shè)辦事處，以此流通各地滯銷(xiāo)土產(chǎn)，獲利頗豐。陳厥祥曾樂(lè)觀地表示，若能以公司每年盈利作為集校永久基金，“則本集校前途之發(fā)展實(shí)無(wú)限量”，將來(lái)可成為“吾閩教育之中心”。他希望新公司“內(nèi)中之組織與人員之任用須處處以本集校為主體、為中心，以本集校之利益為根據(jù)”，方能“不負(fù)家父數(shù)十年辦學(xué)之苦心也”。

陳村牧致黃村生、陳濟(jì)民、陳厥祥等人關(guān)于星款擬投資藥產(chǎn)提煉公司、開(kāi)設(shè)銀行、經(jīng)營(yíng)商業(yè)等事宜的信函（部分）

隨著中國(guó)藥產(chǎn)提煉股份有限公司、集美實(shí)業(yè)股份有限公司相繼被收購(gòu)和成立，此時(shí)，原計(jì)劃投入集友銀行的資金實(shí)已不敷。事實(shí)上，關(guān)于集友銀行成立與否，陳濟(jì)民、陳厥祥兄弟曾有過(guò)分歧。陳濟(jì)民認(rèn)為，集美實(shí)業(yè)公司業(yè)務(wù)初創(chuàng)，資金尚不充裕，“加以集校費(fèi)用年須墊付七八十萬(wàn)元，恐無(wú)余力創(chuàng)辦集友銀行”。他還指出，今后，省政府的金融統(tǒng)制政策將倍加嚴(yán)厲，“不論何銀行貸與商家借款，每戶不得超過(guò)五萬(wàn)元，似此情況，則將來(lái)集友欲貸與集美較多借款似不可能”。

陳厥祥則認(rèn)為，“凡欲辦大事業(yè)者，必須能自創(chuàng)辦銀行事業(yè)，對(duì)于營(yíng)業(yè)上之經(jīng)濟(jì)始能較周轉(zhuǎn)與穩(wěn)固也”。他對(duì)銀行的發(fā)展遠(yuǎn)景較為樂(lè)觀，認(rèn)為“銀行創(chuàng)辦成立后可集合當(dāng)?shù)刭Y本或歸僑之游資而運(yùn)用之”，“現(xiàn)雖以小規(guī)模作起，三數(shù)年后，其初步之基礎(chǔ)已穩(wěn)固，將來(lái)抗戰(zhàn)結(jié)束之后，咱可赴南洋招股并擴(kuò)大營(yíng)業(yè)”。

陳村牧多方征詢陳氏后裔、族親、校友和各界人士意見(jiàn)，同時(shí)著手為銀行設(shè)立做好前期準(zhǔn)備。他多方奔走，最終取得了財(cái)政部核準(zhǔn)設(shè)立之特權(quán)。來(lái)自政府的支持，也為尚在猶豫的陳濟(jì)民增添了不少信心，至此，眾人意見(jiàn)趨于一致，決意創(chuàng)設(shè)集友銀行。

1943年10月1日，集友銀行正式成立，資本總額為400萬(wàn)元，總行設(shè)于永安，于柳州、東興分設(shè)辦事處。陳嘉庚任董事長(zhǎng)，陳厥祥任常務(wù)董事兼總經(jīng)理，陳濟(jì)民任常務(wù)董事，葉道淵、陳村牧、陳六使、李光前、陳博愛(ài)、葉采真為董事，丘漢平、陳國(guó)慶、陳康民為監(jiān)察人。銀行營(yíng)業(yè)范圍包括存款、放款、票據(jù)貼現(xiàn)、國(guó)內(nèi)匯兌及押匯、買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券(但不得有投機(jī)性質(zhì))、代募公債及公司債、代理收付款項(xiàng)、保管貴重物品、倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等。作為當(dāng)時(shí)福建省除四大銀行、省行外惟一的私立銀行，集友銀行不僅為集美學(xué)校發(fā)展提供了資金后盾，還奠定了“華僑資金與祖國(guó)建設(shè)事業(yè)聯(lián)系合作之初基”。

集友銀行股份有限公司章程（部分）

在全體股東、職工的勉力經(jīng)營(yíng)運(yùn)作下，集友銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)漸入正軌。1944年，集美實(shí)業(yè)公司、集友銀行、中國(guó)藥產(chǎn)提煉公司分別向集校提供經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助1279358.35元、645478元、300000元，約占當(dāng)年校費(fèi)總收入的三成。其中，集美實(shí)業(yè)公司貢獻(xiàn)尤為卓著，直至抗戰(zhàn)結(jié)束，累計(jì)向集校輸送了近443萬(wàn)元，成為集校在艱難竭蹶中得以存續(xù)的重要支撐。